8月14日，安徽泓毅汽车技术股份有限公司（简称“泓毅股份”）在北京证券交易所（简称“北交所”）IPO上会并获通过。
在当日的审议会议现场，关联交易公允性的问题被北交所上市委员会（简称“上市委”）重点问询。上市委要求泓毅股份结合与奇瑞汽车之间的合作背景、股权关系、采购与销售政策、采购金额与销售金额变动趋势等情况，说明发行人与奇瑞汽车交易的公允性。
背靠芜湖国资、深度绑定奇瑞汽车的专精特新“小巨人”
泓毅股份的核心业务聚焦汽车零部件、工装装备的研发、设计、生产与销售，核心产品划分为三大板块，分别是汽车冲焊件、汽车被动安全件以及模具铸件，全部产品深度绑定整车制造产业链，下游直接对接各类车企与一级零部件配套供应商。
泓毅股份的控股股东是芜湖投控，直接持股比例58.05%，实际控制人是芜湖市国资委，直接持有芜湖投控95.59%的出资额，即间接控制公司58.05%的股份。
最受关注的是与第二大股东奇瑞汽车的深度绑定。奇瑞科技直接持有泓毅股份37.73%的股份，同时是公司最大的客户。
对关联方奇瑞汽车销售占比超六成。泓毅股份客户集中度较高，2023年至2025年（简称“报告期”）对前五大客户的销售额分别为13.71亿元、23.99亿元、29.65亿元，占比分别为76%、83%、84%，客户包括奇瑞汽车、比亚迪、吉利集团、瑞鹄模具、安庆新能源。其中第一大客户奇瑞汽车的销售额分别为10.3亿元、19.27亿元、23.48亿元，占比分别为57%、67%、66%。
针对客户集中度较高的问题，北交所在问询中要求泓毅股份回复应对的措施及有效性。泓毅股份表示将通过三个方面来解决这个问题，一是积极进行产品技术革新，紧跟行业趋势；二是大力开拓外部市场化整车客户；三是布局生产基地并实施募投项目，进一步扩大产能，满足客户需求。泓毅股份认为，随着新客户合作深化与产能释放，自身客户集中度偏高的问题将得到有效改善。
报告期内，公司营业收入分别为17.92亿元、28.88亿元、35.44亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为1.29亿元、2.43亿元、3亿元；毛利率分别为19.49%、19.01%、17.23%。公司预计今年1—6月营业收入为15.8亿元至17.35亿元，归母净利润为1.25亿元至1.38亿元，扣非净利润为1.15亿元至1.27亿元。
募集资金用途及合理性被交易所连续追问
本次IPO，泓毅股份拟募集资金8.18亿元。其中，4.19亿元拟用于汽车零部件智能化工厂建设项目；1.39亿元拟用于办公大楼及研发中心建设项目；8000万元拟用于碰撞试验中心建设项目；1.8亿元拟用于补充流动资金。
北交所在两轮问询中，都提到了募集资金及募投项目的问题。在首轮问询中，北交所要求泓毅股份说明本次募投项目拟建设投资的具体内容，实质是否为房产建设，是否已取得建房的相关审批，并结合现有房产使用分布情况、员工人数、人均占地面积、未来业务发展规划等，进一步说明以募集资金投入建筑工程的必要性及合理性。
此外，还要求说明补充流动资金的具体用途及合理性，结合生产经营计划、营运资金需求，报告期各期末货币资金情况、应收账款管理政策、资产负债率情况、分红情况、理财产品支出情况，以及资金需求的测算过程与依据，说明补充流动资金及资金规模的必要性、合理性。结合募投项目长期资产、员工增加的规模，量化分析折旧、摊销或新增人工成本对发行人未来成本、利润的具体影响，并充分揭示风险。
北交所在第二轮问询函中进一步要求泓毅股份结合公司现有经营规模、货币资金余额、汽车零部件行业企业经营特点，以及公司报告期内分红情况、流动资金周转情况、业绩变动趋势等情况，进一步说明本次募集资金的安排是否合理。结合报告期内泓毅股份与同行业公司业绩变动的差异情况，说明未来业绩预测的可实现性及可持续性，目前预测营业收入增长率选取是否合理；进一步结合预测营收增长率选取、最低现金保有量测算方法、现行现金分红政策等，说明未来三年营运资金需求测算是否合理、谨慎。
此外，结合控股股东、实际控制人及其控制的各子公司的资本市场规划，补充说明泓毅股份本次募集资金规模安排的考虑，如何防范关联方内部利益输送，公司是否已经建立健全了有效的风险隔离机制，能否有效防范其他关联主体的经营风险向公司传导。
新京报贝壳财经记者 张晓翀 编辑 陈莉 校对 付春愔
